概述

　　现金流动负债比率是一项财务比率，用于评估企业偿付其债务所需的时间。该比率使用企业的现金流量表中的自由现金流来计算企业偿债所花费的时间。自由现金流是净现金流与资本支出之差。该比率以现金流量表的真实数据量为基础，从现金流的角度而非会计数据的角度评估公司的偿债能力，具有较高的精准度。

　　这项比率的核心是计算企业的现金流动负债比率，以评估其在偿还负债方面的能力。

　　公式

　　现金流动负债比率的计算公式如下所示：

　　CFO to Debt Ratio = 净现金流量 / 负债

　　其中：

　　净现金流量：现金流量表中的净现金流量（净利润加上非现金支出，减去现金收入和其他资本支出）。

　　负债：企业负债总额。

　　解析

　　现金流动负债比率可以衡量企业在偿还其负债方面有多快/慢。分母是企业的负债总额，分子是企业的净现金流量，即企业应对债务还款的现金储备。该比率的数值越高，意味着企业的现金流足够支持其还款计划，反之，较低的值表明企业应对债务支付的时间更长，有可能面临偿还不及时的风险。

　　这是一项有意义的指标，原因如下：

　　首先，现金流动负债比率的数值可以用来判断企业是否有足够的现金流来偿还债務。如果企业的现金流动负债比率很低，就意味着企业可能会遇到偿还困难的问题。

　　其次，现金流动负债比率可以用来比较企业的经营状况。不同的企业在不同行业有着不同的债务结构，所以比较时需要考虑各个行业的情况，而无论是何种行业，现金流动负债比率的计算都是兼具可比性与准确度的。

　　这种指标可以帮助评估企业的偿债能力。如果企业的现金流不是很稳定，债务不能得到良好的管理或者资金变化较大，那么债务偿还可能存在风险。通过计算该指标，企业可以了解其偿债能力究竟有多好，在制定优先支付谁或什么的计划时也具有指导性。

　　例如，如果企业现金流动负债比率较高，很可能意味着企业有充足的资金去偿还债务。相反，如果现金流动负债比率较低，企业可能没有充足的现金流来偿还债务，债务风险就会增加。在此基础上，企业可以考虑增加现金流量、减少负债规模或提高现金收益率等策略。

　　然而，现金流动负债比率虽然具有相对的准确性，但不是解决所有债务问题的有效方法。它缺少了考虑企业成长速度的影响，以及未来可能的变化和随机情况的考虑。此外，现金流动负债比率还不能识别企业非日常性的长期债务或资本支出，该部分支出无法获得现金流以支付其朝托管的债务本息。

　　小结

　　现金流动负债比率是一种可以帮助企业评估其偿债能力的指标。它基于企业的财务现金流表生成，通过计算净现金流量与债务总额的比率。对于企业的债务管理，现金流动负债比率能够帮助企业更准确地判断自己的需求和风险，从而采取适当的措施来应对当下和未来可能面临的债务问题。

　　企业在计算该比率时，需要根据实际情况考虑其经营状况和行业情况。此外，企业应该关注其主要的债务趋势，以及债务的性质和规模，以最大限度地提高偿债能力，同时携带最小的财务风险。