资不抵债风险是指一家公司在一段规定的时间内（通常是一年）无力履行其给付义务的真实可能性。 它也被称为破产风险。 企业出现资不抵债可能源于各种因素，如不良的现金流管理、超支、甚至客户倒闭。

最近的经济灾难表明，资不抵债风险不完全是管理不善的结果：2008年的全球经济衰退和2020年的全球新冠疫情表明，即使是经营最好的公司也可能面临资不抵债风险，虽然说这不是它们自身的过错。

客户资不抵债，特别是如果涉及到您最大的客户，可能会影响到您自身的现金流，危及您的业务。 对于这些供应商们提供的东西，如果您要从其他供应商那里获得必须付出更高的价格或者更难获得的话，那么这些供应商资不抵债也可能产生重大影响。

在最坏的情况下，失去重要的业务关系也会导致您自身资不抵债 —— 这就是「资不抵债的多米诺骨牌效应」。

对自己的公司、客户和供应商进行准确的信用风险评估是防范资不抵债风险的第一步。 密切关注下面这些警告信号：

• 盈利能力下降：举个例子，您的销售额下降了或者您的销售成本变高了。
• 利息覆盖率低：这表明营业利润可能无法支付利息费用
• 资产负债表疲软
• 现金流和流动性问题：您的固定成本或利息支付是否在缓慢上升，或者您是否有大量的客户逾期付款？ 查看我们的业务流动性计算器，评估您的流动性如何根据外部因素，比如销售下降，延迟付款或一次性损失而演变。
• 营业利润率：它们正在变薄吗？
• 债务到期、再融资和筹资能力：在什么条件下您可以为您的债务再融资？ 如果需要，您能去资本市场或求助于您的信用额度来筹集资金吗？
• 您的订货单：您未来的业务量如何？

如果您的客户延迟付款或根本无力付款，您的现金流将面临风险。 如果您的供应商不能按时交货，您自身的生产就会放慢，这就很难完成您自己许下的承诺。 密切关注这些供应商或客户资不抵债的潜在警告信号：

• 它们是否需要更长的时间来结算发票或交货？
• 它们是否要求重新谈判合同，要求延长（如果它们是客户）或缩短（如果它们是供应商）付款期限。
• 账单或送货流程是否有发生纠纷的趋势？
• 您的客户最近是否失去了一个主要的客户或供应商？
• 它们是否遭遇了负面的媒体报道？
• 他们的行业或国家发生了什么事情？ 这些事情是它们所处经济气候的一部分，可能会影响客户资不抵债。 请查阅我们的国家风险报告以及行业风险报告以获得见解。
• 此外，密切关注新闻报道或商业机构，它们可能会传播有关您客户的信息：员工和高管大量离职，或工资支付出现困难，等等。
• 自然气候也要考虑在内。 在过去几年中，极端天气、气候变化事件以及新冠疫情导致企业运营终止或者供应链关闭越来越快。

在您自己的公司内采取以下步骤可以帮助您防范风险以及建立资不抵债保护

• 缩短您的供应链，避免集中在一个地理区域。
• 在签订协议之前，一定要评估客户的信用。
• 确保您的客户组合是均衡的，这样您的大部分收入就不会严重依赖于一两个客户。
• 设置一笔现金缓冲，以便企业在紧急情况下可以使用。
• 审查您向客户和供应商提供的信用条款，并将您的贸易条款与您所在行业的其他条款进行比较。 举个例子，如果您的客户或者供应商进入资不抵债环节，您应当具有一个终止合同的权力，或者针对逾期付款收取利息的权力，以及收回强制支付所导致的成本的权力。
• 尽可能多地使用网络技术，让「转向」变得更容易。 想想新冠疫情导致实体企业一夜之间关闭时，零售业向线上转移的情况吧。
• 对付款追踪和债务回收流程进行投资，其中包括专业的资不抵债风险服务。

资不抵债保护是一门不精确的科学，因为在您自身的业务运营控制之外存在着无数的风险。 但如果不及早发现 —— 比如在资不抵债风险服务机构的帮助下 —— 您可能会发现自己陷入了资不抵债风险的恶性循环。

尤其是，由于不可预见的事情导致资不抵债时，资不抵债保护保险可以保障您的现金流，并在发生坏账时使您获得赔偿，从而极大限制了信用风险对您自身公司的损害。

例如，市场领先的贸易信用保险公司，比如安联贸易，除了帮助您避免坏账并在发生坏账时对您进行赔偿外，还根据贸易信用保险提供额外的资不抵债风险服务，比如：

1 追讨债务，具备必要的技能和经验与债务人及其法律小组保持有效和持续的对话，无论它们在哪个国家或司法管辖区开展业务。

2 提供预防性保护，帮助您选择正确的客户和正确的市场，首先避免坏账，这要归功于敏锐的财务分析。

3 详尽的市场情报，给您提供关于行业领域和未来困难全方位的了解。

请记住，快速的反应时间是关键。 理想的情况是在客户资不抵债之前识别警告信号并采取行动。 资不抵债保护保险可以降低客户资不抵债的风险，保持现金流，帮助您发展业务。